「レバレッジ商品は買うな。なぜなら減価するから」 という意見を聞いたことがあるかもしれません。 嘘です。 というより多分、勉強不足です。 「レバレッジ商品を買おう。 NASDAQ100に2倍レバレッジをかけた商品を買え（ifree レバレッジ nasdaq100）。 S&P…

最近流行りのFIRE。自分も早く経済的自由を達成して早期リタイアしたい！と考える人は多いでしょう。 FIREのためには投資が必須です。しかし、 「投資と言われても何を買えばいいのかわからない・・・」 という悩みと恐怖をお持ちの方は多いのではないでしょ…

コンセプト 組入銘柄 基礎データ 投資かギャンブルか ギャンブルの定義 投資において「最良の方法」は証明されている 投資における「最良の方法」 未来の世界（ESG)は買ってはいけない ギャンブルだから 手数料が高すぎるから 分配型だから ギャンブルがした…

「投資を勉強しよう」と思って、株のセミナーや講座を探そうと考えていませんか。 残念ながら、そういったセミナーや講座の主催者は、自社の利益のためにあなたを誘導する情報しか教えてくれません。 正しい情報は決して教えません。というより、教えるわけ…

リスク、リターンの概念など最低限の知識がある人向けに、 投資の正解の導き方を1ページにまとめた。 このブログは、このページさえ理解できれば、あとは読む必要がない。 他のページは全て、このページの理解の助けとしての役割である。 なお、青文字（2か…

長期投資失敗の唯一の要因 リバランスのストレス ②全世界債券：全世界株式：金＝１：９：微 ①全世界債券：全世界株式：金＝２：１：０．１ 結論 前ページにて、 ①全世界債券：全世界株式：金＝２：１：０．１（レバレッジ可なら） ②全世界債券：全世界株式：…

最終問題 解答 解き方１ 解き方２ まとめ 最終問題 投資の正解は何だろうか。 解答 さて。いよいよこの問題を解くときがきた。 理論は理解したであろう。 理論上、投資の正解は一つである。 しかし、この前提条件はあくまで推測なので、統一の答えにはならな…

問題５ 3資産の効率的フロンティア 市場全体の効率的フロンティア 時価総額加重平均 インデックスファンドの種類 解答 （時価総額加重平均型）インデックスファンドが個別株に比べて最強の理由 全世界か特定の国（米国など）か 問題５ （１）株式市場全体の…

問題４を解いていこう 効率的フロンティア 効率的フロンティアの性質 問題４の答えは 効率的ポートフォリオ 問題４を解いていこう 前記事で述べたように、問題４を一瞬で解ける公式など存在しない。 地道に一つずつ計算していこう。 もちろん計算量が膨大な…

問題３ これまでの知識だけで解いてしまうと・・・ 相関係数とは まとめ 問題３ 上の問題を解いてみて欲しい。 Aはリターン５％リスク２５％。 Bはリターン６．２６％リスク０．７５％。 相関係数は-0.28である。 これら2つの投資商品しかないとして、どのよ…

最適レバレッジ 最適レバレッジは「μ/σ^2」 「L=μ/σ^2の時、ｆ（L）は最大値1/2*(μ/σ)^2をとる」が意味するもの 重要公式１，２の使い方 まとめ 最適レバレッジ 重要公式１で、最強の指標について述べた。 では、一番お金が増える最適なレバレッジはいくらだ…

問題３ 考えられる答え 答え どうやって求めるのか 問題３ 上の問題を解いてみて欲しい。 リスク資産はリターン５％リスク２５％。計算すると幾何平均リターンは約２％だ。 この世に投資商品がこれしかないとして、100万円の自己資金に対してレバレッジは何…

これまでの復習 答え：μ−σ^2/2 「μ−σ^2/2」導出方法 「μ−σ^2/2」が意味するもの 「μ−σ^2/2」の計算例 ではシャープレシオはどういうときに使うのか これまでの復習 これまでに、以下のことを述べてきた。 ・「リターン」だけでは投資判断ができない ・「リタ…

問題２ 平均リターンで選ぶなら シャープレシオで選ぶなら 正解は 実際に計算してみる 注目してほしいこと まとめ この記事を読むのが2週目以降の方へ 問題２ 上の問題を解いてみて欲しい。 リスク資産はリターン５％リスク２５％で、ハイリスク・ハイリター…

リターンは大きく、リスクは小さく シャープレシオ シャープレシオの求め方 シャープレシオの嘘 リターンは大きく、リスクは小さく 前回記事で、「リターン」「リスク」で投資商品の性質を一番よく表せることを記載した。 さて、それら二つの指標は、大きい…

日常で使う「リスク」 「リスク」について誰も書かないこと 金融における「リスク」 リスクの求め方 「リスク」を正しく使っているかでその人の知識レベルがわかる まとめ 日常で使う「リスク」 普段、我々は「リスク」という言葉を「悪いことが起きる確率」…

幾何平均リターン 幾何平均リターンの求め方 なぜ幾何平均リターンは使われないのか 幾何平均リターン 前ページにて、平均リターン単体では投資判断に糞の役にも立たないことを解説した。 肝は「期待通りの平均リターンで推移したとしても役に立たない」とい…

平均リターンとは 平均リターンの求め方 平均リターンの罠１ 投資商品Aの正体 平均リターンの罠２ 平均リターンだけで投資先を選んではいけない 平均リターンとは 投資における「リターン」は投資収益（または投資収益率）と呼ばれ、「リターンはいくら（○○…

問題１ A？ B？ 正解は・・・ まとめ この記事を読むのが2週目以降の方へ 問題１ 上の問題を解いてみて欲しい。 単純な問題だ。 でも正解できる人は１％もいないと思う。 この記事を読めばきっと、「投資の正解は一つ」の意味が分かるはずだ。 A？ ９０％の…

利益の種類 １．利子：Ro ２．市場の成長：A ３．個人の才覚・運：±B 長期的にインデックス投資を上回る投資は可能か？ まとめ 利益の種類 投資で利益を得たとき、その利益には種類がある。 どれも「お金」という形で手に入るので自覚することは少ないだろう…

少し考えて欲しい。 比較的長いスゴロクをするとき、あなたはどちらのサイコロを使うだろうか。 ①通常サイコロ ：１，２，３，４，５，６（期待値３．５） ②最高７サイコロ：１，１，１，１，７，７（期待値３．０） ②を使うと、一部の豪運な奴が上位にくる…